Übernahme von GLP Capital Partners
Ares Management Corp. hat zugestimmt, die Geschäfte von GLP Capital Partners Ltd. außerhalb Chinas für bis zu 5,2 Milliarden US-Dollar zu übernehmen. Diese Transaktion zählt zu den größten jüngsten Fusionen in der Branche des alternativen Asset Managements.
Finanzielle Details der Transaktion
Laut einer Mitteilung von GLP wird Ares zunächst etwa 3,7 Milliarden US-Dollar für das Fondsmanagementgeschäft von GCP in Japan, den USA, Europa, Brasilien und Vietnam zahlen. Davon entfallen etwa 1,8 Milliarden US-Dollar auf Barzahlungen und etwa 1,9 Milliarden US-Dollar auf Class A Stammaktien. Zusätzlich gibt es eine Earn-out-Klausel von bis zu 1,5 Milliarden US-Dollar, die bei Erfüllung bestimmter Leistungsziele ausgezahlt werden kann.
Strategische Vorteile für Ares
Die Vorauszahlungen werden GLP dabei helfen, Verbindlichkeiten zu reduzieren und die Bilanz des Unternehmens zu stärken. Durch die Übernahme wird Ares Real Estate seine verwalteten Vermögenswerte nahezu verdoppeln und auf etwa 96 Milliarden US-Dollar in Nordamerika, Europa, Asien und Lateinamerika ansteigen.
Finanzierung der Übernahme
Ares hat für den Deal Brückenfinanzierungen von Morgan Stanley Senior Funding Inc. und Citigroup Global Markets Inc. gesichert. In der Branche des alternativen Asset Managements sind Fusionen ein gängiges Mittel, um Skaleneffekte zu erzielen und in neue Sektoren sowie geografische Regionen zu expandieren.
Hintergrund von GLP Capital Partners
GCP hat traditionell in Bereiche wie Logistikimmobilien, digitale Infrastruktur und erneuerbare Energien investiert. Das Unternehmen entstand aus GLP Pte, einem in Singapur ansässigen Entwickler und Betreiber von Lagerhäusern, der von dem Boom im E-Commerce profitierte. GLP gründete eine Fondsmanagement-Sparte, um Gelder von Dritten in diesem Sektor zu investieren, und wurde nach einer Reihe von Transaktionen im Jahr 2022 zu einer eigenständigen Einheit.
Führung und zukünftige Ausrichtung
Michael Steele, Präsident von GCP International, wird im Rahmen der Transaktion zu Ares wechseln, ebenso wie die Führungsteams, die für das Management und den Betrieb der Fonds in Japan, Europa, den USA, Brasilien und Vietnam verantwortlich sind. Ming Mei, Mitbegründer und CEO von GLP und GCP, wird weiterhin die verbleibenden Geschäfte von GCP leiten, die ihren Hauptsitz in Singapur behalten und sich auf Investitionen in Greater China konzentrieren werden. Mei wird zudem Partner und Senior Advisor bei Ares.
Auswirkungen auf den Markt
Nach Abschluss des Deals wird GCP über 81 Milliarden US-Dollar an verwalteten Vermögenswerten verfügen. Der Dollar-Perpetual-Bond von GLP stieg am Dienstag um mehr als drei Cent, was den größten Anstieg in drei Wochen darstellt.
