DBS Q1 Ergebnisse
Die Ergebnisse des ersten Quartals von DBS, die nach der Übernahme von First Republic Bank durch JPMorgan Chase & Co. bekannt gegeben wurden, zeigen nur wenige Anzeichen von Stress. Der Nettogewinn stieg um 43 Prozent auf 2,57 Milliarden Singapur-Dollar (1,9 Milliarden US-Dollar) im Zeitraum vom 1. Januar bis 31. März und übertraf damit die Schätzungen der Analysten. Die Eigenkapitalrendite stieg auf einen neuen Rekord, da eine hohe Zinsrate die Rentabilität von Geschäftskrediten stärkte und ein postpandemischer Anstieg des Reiseverkehrs das Kreditkartengeschäft unterstützte. Die Bilanz profitierte von „Flucht-in-Sicherheit-Einlagen“, sagte DBS nach den Ergebnissen.
Ausblick
Aber während die Gebühren für Vermögensverwaltung und Investmentbanking sich etwas erholt haben, ist nicht klar, ob sich der Trend fortsetzen wird. Die reichen Kunden erhöhen immer noch nicht ihren Hebel, und die Buchungen von Hypothekendarlehen könnten „einige Auswirkungen“ durch die jüngste Verdopplung der Stempelsteuern bei Käufen durch Ausländer haben, sagte CEO Piyush Gupta in einer Präsentation. Mit 2,12 Prozent im ersten Quartal haben die Nettomargen wahrscheinlich ihren Höhepunkt erreicht, auch wenn sie das ganze Jahr über über 2 Prozent bleiben könnten, sagte er. Innerhalb der Bank herrscht eine entschieden vorsichtige Stimmung. Nachdem sie im Dezemberquartal ihre Kreditverlustpolster abgebaut hatte, hat DBS sie wieder aufgepumpt als „eine vorsichtige Maßnahme“. Das ist wahrscheinlich auch gut so. Wenige Analysten sind zuversichtlich, dass das Scheitern von First Republic, dem zweitgrößten in der amerikanischen Geschichte, das Ende des Aufruhrs markiert.
Singapurs Banken
Um sicherzugehen, sind Singapurs drei einheimische Banken – DBS, Oversea-Chinese Banking Corp. und United Overseas Bank Ltd. – nicht zu nahe an den Bruchlinien. Wie die Monetary Authority of Singapore in ihrer Wirtschaftsüberprüfung im April sagte, haben die Finanzinstitute der Insel „große kreditlastige und asiatisch-zentrierte Kreditportfolios mit minimaler Exposition gegenüber dem Tech-Start-up-Ökosystem“. Weniger als 20 Prozent ihrer Vermögenswerte sind in Anleihen investiert, verglichen mit 55 Prozent bei den meisten europäischen Banken.